1 akcie polovodičové společnosti s umělou inteligencí (AI) , kterou si můžete koupit – AMD

Investoři nebyli v minulém čtvrtletí nadšeni růstem tržeb společnosti AMD z datových center, ale to by pro společnost neměl být problém do budoucna.

Byznys s procesory pro PC od tohoto návrháře čipů zaznamenává pozoruhodný růst.

Společnost AMD je na cestě využít dlouhodobého růstu umělé inteligence jak na trhu s PC, tak i s datovými centry.

Akcie společnosti Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) v posledních třech měsících impozantně vzrostly, ale jejich růst se zastavil poté, co výrobce čipů 5. srpna zveřejnil výsledky za druhé čtvrtletí roku 2025. Akcie AMD v následující seanci klesly o více než 6 %, přestože společnost vykázala obrovský nárůst tržeb.

I její prognóza byla lepší, než analytici očekávali. Investoři se však zdáli být více znepokojeni výkonností datových center AMD, kde pomalejší než očekávaný růst vedl investory k stisknutí tlačítka paniky.

Bližší pohled na finanční výsledky a prognózu AMD však odhaluje, že společnost má solidní katalyzátor poháněný umělou inteligencí (AI) i mimo datová centra, který by jí měl pomoci udržet si působivou výkonnost v nadcházejících letech.

Osobní počítače (PC) s umělou inteligencí jsou hnací silou solidního růstu pro AMD

Čtvrtletní tržby společnosti AMD se ve 2. čtvrtletí meziročně zvýšily o působivých 32 % na 7,7 miliardy dolarů. Segment klientských PC procesorů a her sehrál klíčovou roli v tomto solidním růstu: Tržby z tohoto segmentu vzrostly o 69 % na 3,6 miliardy dolarů.

Společnost AMD uvádí, že v minulém čtvrtletí zaznamenala rekordní tržby z prodeje svých procesorů pro stolní počítače a notebooky, zatímco se zlepšil i prodej klientských grafických procesorů (GPU). Procesory řady Ryzen 9000 jsou velmi žádané, což není překvapivé vzhledem k vestavěným možnostem zpracování umělé inteligence, které obsahují.

Společnost AMD uvádí, že její nejnovější procesory jsou dostatečně výkonné na to, aby spouštěly aplikace, jako jsou generativní asistenti umělé inteligence, urychlily tvorbu obsahu s pomocí nástrojů umělé inteligence a zvýšily produktivitu díky bezproblémovému spouštění aplikací, jako je Copilot. Zaměření společnosti na vývoj procesorů pro PC s umělou inteligencí se evidentně vyplácí a to by mělo pro AMD zůstat dlouhodobým přínosem.

Je to proto, že podle průzkumu trhu společnosti IDC se očekává, že dodávky počítačů s umělou inteligencí porostou do roku 2028 složeným ročním tempem 42 %. Na základě toho IDC očekává, že do roku 2028 budou počítače vybavené neuronovou procesorovou jednotkou (NPU) pro zvládání úloh s umělou inteligencí tvořit téměř 95 % celkového trhu.

Společnost AMD již tento trend využívá integrací NPU do svých klientských procesorů. Na druhou stranu má i segment klientských grafických karet společnosti dlouhodobou příležitost k růstu. Očekává se, že do roku 2028 budou roční dodávky GPU schopných podporovat úlohy s umělou inteligencí téměř o 60 % vyšší než v roce 2023. Společnost AMD již uvedla na trh klientské grafické karty, které lokálně na počítačích akcelerují úlohy s umělou inteligencí.

Celkově se zdá, že klientský segment společnosti má dobrou pozici k tomu, aby v nadcházejících letech růst zdravým tempem. Důležité je, že růst tohoto segmentu by měl být doplněn pokračující expanzí trhu s grafickými kartami pro datová centra.

Zdá se, že byznys datových center je připraven na silnější růst.

Není pochyb o tom, že meziroční růst tržeb AMD z datových center o 14 % ve 2. čtvrtletí nebyl až tak skvělý. Koneckonců, Nvidia v minulém čtvrtletí vykázala 73% meziroční růst v tomto segmentu na 39,1 miliardy dolarů. Tržby AMD byly mnohem nižší, 3,2 miliardy dolarů.

Společnost AMD však musela v minulém čtvrtletí odepsat zásoby GPU pro datová centra v hodnotě 800 milionů dolarů kvůli federálním omezením vývozu svých čipů do Číny. Tato nepřízeň zpomalila růst datových center AMD a vykompenzovala solidní poptávku po serverových procesorech Epyc, které stále více využívají cloudoví giganti, jako jsou Oracle a Google.

Investoři by však měli poznamenat, že tržby AMD z datových center by od této chvíle mohly zaznamenat rychlejší tempo růstu, protože společnost očekává obnovení dodávek do Číny po nedávném vývoji ve Washingtonu. Společnost bude muset americké vládě platit 15 % svých příjmů z prodeje čipů s umělou inteligencí do Číny, ale to je lepší než být zcela vyloučena z čínského trhu.

Dobrou zprávou je, že společnost očekává, že v druhé polovině roku se díky svým akcelerátorům MI350 s umělou inteligencí zvýší i dodávky zákazníkům mimo Čínu. Tyto čipy jsou na cestě k „prudkému nárůstu výroby ve druhé polovině roku, aby podpořily rozsáhlé nasazení s více zákazníky,“ uvedla generální ředitelka Lisa Su na konferenčním hovoru o výsledcích hospodaření za 2. čtvrtletí.

AMD předpovídá v aktuálním čtvrtletí meziroční nárůst tržeb o 28 %, a to nezahrnuje žádné potenciální tržby z Číny. Díky příležitosti v oblasti počítačů s umělou inteligencí a také díky nárůstu prodeje grafických procesorů pro datová centra ve druhé polovině roku by mohla nakonec dosáhnout ještě silnějšího růstu.

Proto by investoři měli zvážit nákup AMD, protože se nyní obchoduje za 9,5násobek tržeb, což je téměř v souladu s průměrným poměrem ceny k tržbám v americkém technologickém sektoru. Schopnost akcií společnosti s umělou inteligencí růst tržeb rychlejším tempem v druhé polovině roku by mohla vést trh k tomu, aby je odměnil vyšším násobkem, což by mohlo vydláždit cestu k dalšímu růstu ceny akcií.

Zdroj: https://finance.yahoo.com/