Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD)

Neopouštějte fond Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) i přes jeho zaostávání v éře umělé inteligence (AI).

Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD): Stručný přehled

SCHD je burzovně obchodovaný fond (ETF) zaměřený na dividendy, který nabízí spolehlivost a ochranu kapitálu, spíše než maximální růst.

• Index a výběr: Sleduje index Dow Jones U.S. Dividend 100, přičemž vybírá americké firmy s konzistentními výplatami dividend a silnými finančními ukazateli.
• Kritéria pro zařazení: Akcie musí mít alespoň 10 let nepřetržitých dividendových plateb. Následně jsou filtrovány podle čtyř faktorů: návratnost vlastního kapitálu (ROE), poměr hotovosti k dluhu, dividendový výnos a pětiletá míra růstu dividend.
• Klíčové parametry: Má nízký nákladový poměr (0,06 %) a současný výnos se pohybuje kolem 3,8 % (což výrazně převyšuje výnos S&P 500).
• Sektorová skladba: Portfolio je dominantně složeno ze stabilních sektorů s minimální expozicí vůči čistým lídrům AI/růstovým akciím (např. „Magnificent Seven“), které reinvestují zisky.
  • Energetika: cca 19 %
  • Spotřební zboží: 18 %
  • Zdravotnictví: 16 %
  • Průmysl: 12 %

Výkonnost a argumenty pro setrvání

Zatímco SCHD v období AI boomu a spekulativních fází zaostává za technologickými fondy (např. QQQ), jeho struktura nabízí kritické výhody v plném tržním cyklu.

• Dlouhodobá spolehlivost příjmu: Od svého založení v roce 2011 dosahuje ročního růstu dividend ve výši 11 % až 12 % a celkovou roční dividendu zvyšuje každý rok.
• Odolnost vůči poklesům: Vyznačuje se odolností při poklesech (např. v medvědím trhu 2022 obstál lépe než růstové fondy) a poskytuje ochranu proti poklesu.
• Zajištění proti nadhodnocení: Analýza z roku 2025 ukazuje, že riziková prémie akciového kapitálu se blíží nule, což signalizuje nadhodnocení trhu podobné éře dot-com. Extrémní koncentrace v technologickém sektoru zesiluje riziko korekce.
• Role jako hedgování: SCHD, zaměřený na kvalitu a udržitelné plátce, slouží jako zajištění (hedge) proti přehnané euforii v éře AI a je navržen pro spolehlivost napříč tržními cykly.

Historický vývoj dividend na akcii