Srovnání: Nvidia (NVDA) vs. Palantir (PLTR)

1. Nvidia (NVDA): Hardwarová velmoc AI

• Role v AI: Neotřesitelný lídr v AI infrastruktuře, navrhuje a vyrábí výkonné čipy, hardwarové systémy a software pro moderní AI.
• Tržní hodnota: $4.4 bilionu (USD).
• Finanční výsledky (Q3 FY26):
  • Příjmy: $57 miliard (nárůst 62 % YoY).
  • Zisk: Vzrostl o 67 % YoY.
  • Marže: Hrubá marže dosáhla výjimečných 73.6 %.
  • Segment Data Center: $51 miliard (nárůst 66 %), motor moderní AI.
  • Hotovostní pozice: $60.6 miliard v hotovosti a $22 miliard ve volném peněžním toku.
• Růst a budoucí plány:
  • Historická návratnost přes 21 695 % za poslední dekádu. YTD nárůst 32–35 %.
  • Očekávaný růst zisku o 56 % (FY26) a 59 % (FY27).
  • Příští platforma Vera Rubin má být spuštěna v roce 2026.
• Ocenění a doporučení:
  • Obchoduje se za 24.6x forwardový zisk (FY27), což je pod historickým průměrem.
  • Konsensus analytiků: „Strong Buy“ (44 ze 48 analytiků).
  • Potenciál: Průměrná cílová cena $252.67 (potenciální nárůst 38 %).

2. Palantir (PLTR): Softwarová inteligence AI

• Role v AI: Softwarová inteligenční vrstva, buduje platformy (Foundry, Gotham, AIP) pro transformaci dat na rozhodování v reálném čase pro vlády a podniky.
• Tržní hodnota: $407.4 miliard (USD).
• Finanční výsledky (Q3):
  • Příjmy: $1.18 miliardy (nárůst 63 % YoY).
  • Vládní segment USA: Nárůst o 52 %, stále hlavní pilíř.
  • Komerční segment USA: Nejrychleji rostoucí, nárůst o 121 % YoY díky přijetí AIP.
  • Ziskovost: Čistý zisk $476 milionů (40 % příjmů). Přizpůsobená hrubá marže 84 %.
  • Smluvní dynamika: Celková hodnota smluv $2.8 miliardy (nárůst 151 % YoY).
• Růst a budoucí plány:
  • Návratnost 554.1 % za posledních pět let. Předstihl Nvidii v YTD růstu (136.6 %).
  • Očekávaný růst zisku o 76 % (2025) a 36.7 % (2026).
• Ocenění a doporučení:
  • Vysoké ocenění 179x forwardový P/E naznačuje, že investoři již započítávají velkou část budoucího potenciálu.
  • Konsensus analytiků: „Hold“ (14 z 21 analytiků).
  • Potenciál: Průměrná cílová cena $192.67 (potenciální nárůst 38 %).

3. Závěr a doporučení

• Nvidia je ideální pro investory, kteří chtějí získat expozici vůči AI výpočtům a hardwarové páteři AI průlomu.
• Palantir je nejlepší volbou pro ty, kteří věří, že budoucností AI je aplikace inteligence v reálném světě (software).
• Obě společnosti si zaslouží místo v diverzifikovaném portfoliu pro dlouhodobý AI růst.